Управление инвестированием

Текущие доходы складываются из валового дохода от реализации продукции и других услуг.

Разница между денежными потоками текущих доходов и потерь является основным результатом проекта в каждый оперативно контролируемый период времени, то есть текущей прибылью. Это основной источник возврата вложенных в проект средств и последующего получения чистой прибыли по проекту более инвестированы средства.

Управление финансовыми потоками по проекту предусматривает планирование и мониторинг соотношения денежных приливов и отток по проекту с целью обеспечения минимизации затрат ресурсов и обеспечения выгоды в наиболее ликвидной, денежной форме.

Финансовый план проекта, как правило, включает следующие составляющие:

• прогноз доходов и расходов;

• прогноз денежных потоков в ходе реализации проекта;

• прогноз активов и пассивов проекта (бухгалтерского баланса);

• расчет потребности в инвестиционных затратах для реализации проекта;

• источники средств для финансирования проекта;

• графики погашения долгов;

• прогноз финансового состояния базового предприятия.

В ходе реализации проекта осуществляется постоянное движение финансовых ресурсов в форме денежных потоков: платежи и поступления, отливы и приливы. Из соотношения этих потоков формируется способность проекта возвращать инвестиционные расходы периода создания активов проекта и обеспечивать их рост. Разница между текущими доходами и расходами по проекту является чистым денежным потоком.

Рассмотрим перечень составляющих денежных потоков в общем случае.

1. Приток средств:

• продажу товаров и предоставление услуг;

• продажа материальных активов;

• уменьшение дебеторской задолженности по расчетам с потребителями;

• получение ссуд от кредиторов;

• доходы от сдачи активов в аренду;

• средства уставного фонда;

• доходы от продажи ценных бумаг;

• доходы от владения ценными бумагами;

• Прочие доходы.

2. Отток средств:

• приобретение основных средств;

• пополнение оборотных средств;

• текущие затраты на производство товаров и оказание услуг;

• уплата налогов и других обязательных платежей;

• уменьшение задолженности перед поставщиками сырья и материалов;

• погашение векселей, облигаций и др. собственных долговых обязательств;

• выплаты процентов и основной суммы бору по взятым кредитам;

• вмешать части прибыли акционерам;

• приобретение ценных бумаг;

• другие платежи.