Инвестирование

Инвестиционные риски и формы их страхования

Инвестициями с допустимым уровнем риска принято называть такие вложения, когда существует вероятность потерять всю чистую прибыль за этим инвестиционным проектом.

Критерием критического уровня риска является возможность потери не только прибыли, но и всей выручки. Это означает, что нельзя брать к выполнению инвестиционный проект, если в одном из 10 случаев может быть упущенная прибыль, в одном из 100 - валовой доход, а в одном из 1000 - все вложенное имущество.

Зависимости от уровня риска нужно предусмотреть меры по его страхования (см. табл. 24). Составляя инвестиционный бизнес-план, часто предусматривают так называемую премию за риск. Это своеобразный дополнительный доход, которого требует инвестор за свой риск. Размеры этой прибыли должны увеличиваться пропорционально росту рисков затем или иным инвестиционным проектом.

Общая прибыль (доход) по инвестиционному проекту с учетом уровня его систематического риска можно рассчитать по формуле

Д_з = Д_б + (Д_с − Д_б) β

где Д_б - уровень прибыли за безрисковыми инвестициями; Д_с - средний уровень прибыли на инвестиционном рынке; β - бета-коэффициент, характеризующий уровень систематического риска по этим инвестиционным проектом.