Инвестиционный риск
Комплексными действиями инвестор может уменьшить риск, но полностью его устранить трудно. В общем случае выбор инвестиционного проекта являются компромиссом между стремлением получить прибыль и здравым смыслом инвестора (по уровню риска и его оценке).
Среди средств нейтрализации или снижения риска следует выделить ряд общепринятых приемов и рекомендаций:
• страхование проекта как единого комплекса или, если это не удается (значительный риск украинские страховые фирмы могут избегать этой формы деятельности), — страхование отдельных активов проекта;
• обеспечение высокой ликвидности инвестиций. Желательно, чтобы активы проекта имели рыночный спрос не только со стороны проекта.
Это будет гарантировать возможность их продажи в случае прекращения проекта и уменьшит убытки от мучительного решения относительно выхода из проекта". О ликвидность активов проекта следует подумать заранее, до принятия решения о его реализации;
• диверсификация — распределение капитала за несколькими объектами (проектами) с целью снижения влияния одного негативного события на эффективность всей программы инвестиций. Диверсификация может осуществляться также в рамках одного проекта: ориентация на нескольких потребителей продукции проекта, организация сбыта в различных местах или регионах, использование оборудования разных типов и тому подобное. Диверсификация является основной мерой снижения несистематического риска в финансовом инвестировании. В портфеле должно быть несколько десятков инструментов с различным корреляционным связью между собой (по доходности в прошлом) и с доходностью рынка в целом.
• Разделение проекта на несколько частей и построение объекта инвестирования как объединенного комплекса таких этапов. Каждая из частей комплекса будет иметь возможность вступать в эксплуатацию автономно, приносить прибыль и окупать затраты. Кроме финансовой экономии средств благодаря более раннему введению проекта, поэтапность обеспечивает проверку коммерческой реальности проекта и раннюю диагностику целесообразности проекта не на всем инвестированном капитале, а только на его части ("осторожная" тактика).
• Хеджирование — использование механизмов закрепления договорных условий в отношениях партнеров на прогнозный период с целью подстраховки обеих сторон, что договариваются, от негативных изменений в конъюнктуре рынка в будущем.