Инвестиционный риск
Маркетинговый риск возникает в результате просчетов при оценке рыночных условий действия проекта: рынок сбыта и поставки сырья и материалов, организация рекламы и сбытовой сети, объем рынка, время выхода на рынок, ценовая политика, низкое качество продукции.
Экологический риск связан с проработкой вопросов влияния на окружающую среду, с возможной аварийностью, с налаживанием отношений с местными властями и населением.
Риск участников проекта связан со всеми неожиданными событиями в управлении и финансовом состоянии предприятий-партнеров.
Риски взаимосвязаны. Изменения одних вызывают дальнейшие изменения во всей системе инвестиционного проекта. Риски стоит исследовать и анализировать на качественном и количественном уровнях, применяя метод моделирования риска. Инструментальные средства количественного анализа дают возможность дифференцировать риски, моделировать их действие, идентифицировать тип риска, оценивать возможные последствия (потери), формировать меры противодействия.
Управление рисками является комплексом методов и приемов анализа, оценки и снижения или нейтрализации отрицательных последствий рисковых событий. В ходе управления риском в зависимости от типа риска его можно либо полностью избежать, либо уменьшить потенциально возможные последствия. Если внутренние риски за счет качественного менеджмента можно уменьшить и нейтрализовать, то в отношении внешних рисков можно говорить только о минимизации возможных последствий.
В общем случае последовательность анализа риска такая:
• выявление внутренних и внешних факторов риска;
• анализ их потенциальной угрозы инвестированию;
• оценка возможных финансовых потерь;
• определение устойчивости проекта к выявленных рисков;
• установление критерия допустимого уровня риска;
• разработка антикризисной технологии управления инвестированием;
• планирование мероприятий по снижению риска;
• мониторинг поведения факторов риска в ходе инвестирования;
• принятие решений по нейтрализации факторов риска при наличии реальной угрозы инвестированию;
• изменения в инвестиционных планах для уменьшения или нейтрализации угрозы проекта;
• планирование эффективного (с минимальными потерями) вынужденного выхода из проекта;
• остановка инвестиционного процесса по данному проекту и продажу активов или прав.