Инвестиционный риск

Среди факторов, которые зачастую представляют опасность в реализации инвестиционных проектов (кризисного уровня), следует назвать: технические аварии, взрывы, пожары, утечка конфиденциальной информации, рекламации на качество продукции, сбои в компьютерной сети (информационной системе) управления предприятием, криминальные события, стихийные бедствия, резкое обострение конкуренции на рынке, враждебность власти, смерть ключевого специалиста проекта.

К этим объективным факторам следует добавить несколько характерных для Украины потенциальных причин риска, среди которых могут быть: резкого изменение законодательства, необязательность и безответственность партнеров, нечестная конкуренция, связи менеджеров с криминалитетом. Неопределенность характеризует неоднозначность условий, которые учтены в расчетах ожидаемой доходности инвестирования. Неопределенность проявляется многовариантностью результатов инвестирования.

Риск могут вызывать неблагоприятные условия, общие для всех сфер экономики, в этом случае он называется систематическим (общеэкономическим). Если риск связан с условиями именно этого проекта, то это индивидуальный риск (несистематический).

В зависимости от факторов риск подразделяется на несколько типов. Фактически любое событие или действие инвестора относительно инвестирования может иметь риск, привести к срыву проекта, а, следовательно, обусловить название определенному виду риска. Например, риск низкого качества строительных работ, риск воздействия на проект значительной девальвации гривни, риск выхода из строя технического оборудования, риск потери квалифицированного персонала, риск прекращения договора аренды помещений, которые нужны проекту, и тому подобное. Потенциально возможна ситуация в ходе реализации проекта дает одноименный риск. Выделяются также агрегированные типы рисков.

Политический, правовой и общеэкономический риски можно отнести к внешним условиям инвестирования (внешние риски).

Под внешними факторами следует понимать условия, которые инвестор и его менеджеры, как правило, не в состоянии изменить, но должны их прогнозировать и учитывать, поскольку они существенно влияют на состояние проекта.

К внешним факторам относятся: общее состояние экономики страны, ситуация на финансовом рынке, поведение партнеров проекта, прежде всего предприятий-поставщиков и потребителей, ситуация и финансовом рынке, взаимодействие с органами аіади, местным населением.