Инвестиционный риск

Решение об инвестировании принимают, ориентируясь на прогноз будущих результатов. Инвестора интересует уровень доходности, но также имеет значение гарантированность запланированной доходности, уверенность в том, что в ходе реализации проекта не возникнут неучтенные, "внеплановые" негативные капитала события. Эту сторону инвестирования отражает понятие риска.

Риск существует только относительно событий, которые прогнозируются, ожидаются в будущем. Если событие произошло, то о риске речь уже не идет. Риск как критерий принятия решения инвестором имеет место, когда инвестирование еще только планируется, существует как будущий проект.

Инвестиционный проект базируется на прогнозных предсказаний того, какими будут условия для инвестирования, ситуация на рынках и какими будут действия инвестора. Даже при условии высокой точности прогнозов в реальной экономике обязательно будут возникать неожиданные события, обстоятельства, условия, которые обуславливают отклонение от прогнозного сценария инвестирования.

Такую будем понимать неопределенность как неоднозначность, вариантность, изменчивость будущих событий и результатов инвестирования.

Инвестиционный риск определим как потенциальную возможность недостижения запланированных целей инвестирования (в виде прибыли или социального эффекта) и в результате непредвиденных потерь денежных средств и получения денежных убытков или прибыли, но меньших, чем планировалось, размеров.

Риск трудно нейтрализовать полностью, но им можно управлять. Его надо заранее оценивать, рассчитывать, описывать, планировать меры, которые должны снизить вероятность нежелательных событий при реализации инвестиционного проекта. Такой комплекс мер составляет содержание управления риском. Он дает возможность подготовиться к нежелательных событий и уменьшить потери от них. Полностью защититься от риска невозможно.

Будущая неопределенность инвестиционных процессов зависит от многих факторов, которые могут быть рассмотрены в нескольких группах.

1. Факторы, которые зависят от случайностей в течении экономических процессов (изменчивость потребительских настроений населения, изменения в поведении партнеров, колебания мировых цен, изменение политических условий в стране и мире и др).

2. Факторы, связанные с изменениями природных условий (климатические условия, стихийные бедствия).

3. Факторы, связанные с неполнотой доступной информации или с несовершенством методов обработки информации относительно будущих событий. Проект инвестирования являются лишь прогнозом того, что может быть в случае инвестирования выбранным способом.

4. Факторы, связанные с недостоверностью собранной информации для планирования последствий инвестирования (фиктивные, недостоверные данные).

5. Факторы, связанные с человеческим фактором, с психологией, изменчивостью поведения людей, которые работают непосредственно на проект или формирующих его внешнюю среду.

6. Ошибки или не лучшие решения менеджеров проекта.

7. Выход из строя оборудования, что используется в проекте инвестирования.