Инвестирование

Особенности кругооборота финансовых инвестиций

Как видим, конкретная компания подключается к финансовому рынку вдвоем основных случаях: во-первых, при необходимости создания или корректировки капитальной структуры в сторону повышения ее эффективности через эмиссию ценных бумаг, преимущественно акций и облигаций, во-вторых, при формировании портфеля ценных бумаг через куплю-продажу ценных бумаг других корпораций. Указанные формы связей каждого предприятия с финансовым рынком имеют постоянный характер, то есть связь с рынком поддерживается постоянно. Это обусловлено прежде всего тем, что в условиях развитой рыночной экономики эмиссия и размещение собственных ценных бумаг среди определенного круга инвесторов - основной источник внешнего финансирования, особенно в фазах спада и кризиса. Ценные бумаги по отдельным характеристикам является гибким инструментом финансирования, чем традиционный банковский кредит. Кроме того, с помощью эмиссий ценных бумаг обеспечивается оптимальная структура капитала фирмы, чего невозможно достичь, если ориентироваться только на один финансовый источник, например самофинансирования за счет внутренних накоплений, кратко-и среднесрочные банковские кредиты и т.д.. Из опыта корпораций развитых стран следует, что оперативно перестроить капитальную структуру фирмы с целью повышения (максимизации) ее оценки можно только в случае комплексного использования различных источников финансирования.

Необходимость второй формы связи с финансовым рынком - формирование портфеля ценных бумаг корпорации-определяется такими же основными причинами, т.е. максимизацией оценки предприятия.

Обобщенный анализ кругооборота финансовых инвестиций показывает, что любое предприятие в рыночной экономике напрямую связано с финансовым рынком и как эмитент ценных бумаг, и как инвестор. Любое физическое лицо, имеющее накопления, является инвестором. Таким образом, благодаря финансовом рынке формируются связи действительно общего, причем не только национального, но и международного.