Для снижения риска система источников финансирования должно быть по возможности диверсифицированная по срокам погашения и видам источников.
Собственные финансовые ресурсы предприятия ограничены уставным фондом, прибылью после вычета налогов и эмиссии акций. Однако потребности предприятия в финансовых ресурсах могут быть большими. Тогда приходится прибегать к долговым финансовым источникам. В рыночной экономике разнообразие долговых финансовых ресурсов увеличивается. Наряду с кредитом к долговым источникам относятся облигации, листинг и факторинг. Любое лицо, что поставляет предприятие долговыми финансовыми ресурсами, является кредитором.
Если бы будущее было точно известно, то был бы известен и поток доходов предприятия, т.е. не было бы риска инвестиций.
На самом же деле любое финансирование предприятия имеет рисковый характер. Кредитор так же, как и собственник, рискует потерять финансы.
Наиболее распространенными способами уменьшения риска являются:
• требование материального обеспечения под заем;
• ограничение предельного ного размера долга;
• контроль за соотношением взятых в долг и собственных финансовых ресурсов;
• право при заключении контракта требовать мониторинга предпринимательской деятельности предприятия-заемщика, получение регулярной финансовой информации или даже права инвестора назначать своего директора в совет фирмы.
Кредиторы имеют приоритет перед собственниками в выплате процента, в погашении основной суммы капитала, если фирма (предприятие) банкротом. Займы могут быть с фиксированной или плавающей ставке.
Если ставка фиксированная, а средств у фирмы недостаточно, она вынуждена продать какую-то часть своего имущества для покрытия долга. При отсутствии фиксации каких-либо ограничений прав собственника, кроме случая банкротства, не существует.