Способы и методы выбора инвестиционных решений в условиях риска

Доходы предприятия зависят от поведения покупателя на рынке, поэтому надо проанализировать спрос на такую продукцию. С целью снижения риска при формировании портфеля инвестиций преимущественно выбирают производство такой продукции (услуг), когда в случае увеличения спроса на один вид продукции спрос на другой падает. Диверсификация, как правило, уменьшает совокупную рентабельность на предприятии, но при этом снижает риск резкого уменьшения прибыли.

Важнейшей задачей предприятия является оценка эффективности планируемых капиталовложений. В мировой практике для ее определения чаще применяют следующие методы расчета: времени окупаемости; чистой текущей стоимости; среднего прибыли и внутренней нормы рентабельности; индекса рентабельности. Рассмотрим их подробнее.

Метод расчета времени окупаемости основывается на расчете срока окупаемости, т.е. сводится к вычислению оборотного периода, за который инвестиции начинают приносить прибыль.

Время метод расчета времени окупаемости имеет определенные недостатки. Во-первых, срок окупаемости не всегда является объективной мерой определения доходности, во-вторых, игнорируется поток доходов после окупаемости.

Чтобы оценить капиталовложения, нужно определить инвестиции, доход и прибыль для нескольких альтернативных проектов во времени. На этом основан метод расчета чистой текущей стоимости. С его помощью сравнивается текущая стоимость будущих денежных поступлений от программы капиталовложений с первоначальным оттоком средств, связанным с капиталовложениями. Чистый приток наличности определяется как разница между планируемым доходом от инвестиций и планируемыми затратами на них.