Инвестирование

Способы и методы выбора инвестиционных решений в условиях риска

Каждое предприятие учитывая собственные особенности по-своему относится к риску и отдачи. Большинство предприятий считают лучшими проекты, не связанные с риском. Время отношение к риску во многом зависит от размера капитала, имеющегося на предприятии. Если он невелик и составляет, например, 100 млн грн, то потеря для предприятия 20 млн грн весьма существенна. Если размер капитала составляет 1 млрд грн, то отношение к потере 20 млн грн будет другим, предприятие может рисковать. Это объясняется действием закона предельной полезности капитала уменьшается. Предприниматели, чей капитал не превышает определенного предела, стараются избегать риска, при переходе этой границы субъективная оценка ценности капитала снижается, и инвесторы рискуют смелее.

Таким образом, в условиях рыночной экономики каждое предприятие, выбирая инвестиционный проект, должно оценить риск.

В мировой практике существует несколько методов оценки риска: статистический, экспертный и комбинированный.

Статистический метод измерения риска заключается в изучении статистики потерь, которые были на том или ином предприятии: устанавливают вероятность получения экономической отдачи и определяют средний размер этой отдачи, после чего составляют прогноз. Основными инструментами статистического метода есть вариация и дисперсия.

Вариация - это изменение (колебания) величины признака (например, изменение экономической рентабельности при переходе от одного случая, варианта к другому или по годам).