Финансовое инвестирование
Финансовое инвестирование является процессом обеспечения роста капитала за счет операций с ценными бумагами, то есть с долговыми обязательствами, оформленными в виде ценных бумаг. Управление финансовым инвестированием предусматривает учет таких факторов, как доходность, риск, ограничения по ресурсам инвестора и времени.
Документально оформленное право собственности становится ценной бумагой, может быть объектом инвестирования, так как его можно покупать, продавать, наследовать, передавать, дарить. При этом меняется владелец ценных бумаг, а следовательно, выгоды от владения переходят к другому инвестора, создает потенциальную заинтересованность в операциях с ценными бумагами.
При благоприятной конъюнктуре при операциях с ценными бумагами может расти ценовая оценка ценных бумаг а следовательно, и оценка всего использованного для этих операций (Вложенного) капитала инвестора. Доход от владения ценной бумагой может быть рассчитан как стоимость текущих доходов (дивидендов, процентов, регулярных платежей) от эмитента ценных бумаг за годы владения бумагой и стоимость продажи ценной бумаги. Сравнивая этот доход с инвестированного капитала в виде цены приобретения ценной бумаги, рассчитывают доходность инвестирования.
Итак, исходя из целей инвестирования под ценной бумагой понимать оформлен в соответствии с законодательством документ, определяющий условия долгового или имущественного обязательства и дает право на получение в будущем права собственности или право на погашение долга, которое обеспечит в дальнейшем прирост затраченного капитала инвестора.
Рынок финансовых инструментов для инвестирования и рынок объектов реального инвестирования распределяют между собой весь потенциал инвестиционных ресурсов страны. Считается, что чем более развитым по механизмам переливания капитала и большим по объему оборота является финансовый рынок, тем более развитой является экономика страны.
Финансовый рынок обеспечивает привлечение и заимствования капитала для инвестиционной деятельности в сфере реальных инвестиций, непосредственно способствует росту валового внутреннего продукта и уровня жизни в стране. Об объемах мирового рынка (в частности НРО доверие к нему) свидетельствует, например, то, что средства семейных хозяйств США, которые размещены на финансовом рынке, то есть вложенные в финансовые активы, измеряются триллионами долларов. Четверть взрослого населения США владеет акциями.
При том традиционная доходность инструментов на финансовом рынке США, как и в других развитых странах, по сравнению с текущими (2003 год) параметрами украинского рынка значительно ниже. За последние 50-60 лет средняя доходность краткосрочных государственных ценных бумаг США составила 3,7%, долгосрочных - 5,4%, долгосрочных корпоративных облигаций- 5,9%, акций корпораций - 12% при среднегодовой инфляции 3,3%. При этом об уровне риска (если измерять его неопределенностью будущих доходов по ценной бумаге) свидетельствует величина среднеквадратичного отклонения годовых показателей доходности от приведенной выше средней за все годы величины. В приведенном порядке ценных бумаг это 3,3, 8,7, 8,5, 20,4%.
Инвестор, рассчитывая на дополнительный доход от приобретенных финансовых инструментов (это активы, которые имеют ликвидность на финансовом рынке, свободно обращающихся на нем, способствуют росту затраченного на их приобретение капитала инвестора), подвергается тем самым на больший риск, ведь вероятность потерь и убытков в этом случае высока.